Negociação eletrônica - patrimônio líquido da Bolsa de Valores de Londres são cobertas pelo FTSE All Share e pelo índice FTSE AIM UK50 e a maioria das empresas líquidas menores, ETFs e ETCs o leilão inicia o dia às 8:00 ordens de negociação contínua entre 8:00 e 16:30 o leilão fecha o Dia às 16h30, todas as negociações liquidadas por meio de ações da Contraparte Central (CCP) cobertas são menos líquidas. O leilão começa o dia às 8:00 em continuação através de fabricantes de mercado e quatro leilões intrajuncionais de 8:00 a 16:30. O leilão fecha o Dia 16:30 todas as negociações liquidadas através do CCP SEAQ são o serviço de cotação executável não-eletronicamente de Londres que permite que os criadores de mercado citem preços em títulos da AIM (não negociados em SETS ou SETSqx), bem como uma série de títulos de juros fixos. Os estoques do International Order Book são economias de rápido crescimento, por exemplo, na Europa Central e Oriental, na Ásia e no Oriente Médio através de recibos de depósito (DRs). O leilão inicia o dia às 8:00, o intercâmbio contínuo através de fabricantes de mercado e os pedidos entraram 8:00 para 16:30 o leilão fecha o dia 16:30 os negócios podem ser liquidados através da CCP para os títulos mais líquidos. Mais detalhes sobre qualquer um dos serviços comerciais acima mencionados , Siga este link. Acima é uma captura de tela das ações ordinárias da Vodafone cotadas no livro de encomendas do London Stock Exchange. Neste exemplo, os comerciantes (fabricantes passivos de liquidez) publicaram ordens limitadas no caderno de pedidos. Os melhores preços são exibidos na tira amarela. A prioridade de pedidos no livro de pedidos é baseada no preço e no tempo. Um comerciante que desejasse negociar imediatamente ao melhor preço publicaria uma ordem (comprador agressivo de liquidez) para vender até 71.006 ações em 162.9p (o preço da oferta) ou comprar até 79.959 ações em 162.95p (o preço da oferta). Pedido de mercado sem limite de preço, leva liquidez Limite encomendar um pedido com um limite de preço para comprar a um preço máximo expresso ou venda ao preço mínimo estabelecido. Este tipo de pedido permanecerá no livro de pedidos até ser executado ou cancelado. Iceberg Um pedido para um tamanho grande, onde apenas uma parte da ordem é visível no livro de pedidos (a ponta do iceberg) e a parte restante está oculta. Após a execução da parte visível da ordem, uma parte da ordem oculta restante se tornará visível. Este tipo de pedido permanecerá no livro de pedidos até ser executado ou cancelado. Oculto Utilizando os critérios de grande escala MiFID, os participantes podem interagir diretamente com o livro de pedidos sem fornecer transparência pré-negociação. A funcionalidade escondida vinculada fornece uma opção adicional para vincular automaticamente uma ordem até a metade da oferta, oferecendo melhorias de preços em relação à liquidez exibida. Ambos os tipos de pedidos são protegidos pela opção de definir um tamanho mínimo de execução. Este tipo de pedido permanecerá no livro de pedidos até ser executado ou cancelado. Funcionalidade de tipo de ordem adicional: preencher ou matar a execução completa ou não Execute e elimine executar o máximo possível e elimine o restante. Bom até cancelado, não executado permanece no livro. Bom até o tempo não executado permanece no livro até o horário especificado. Os livros de pedidos podem ser sujeitos a movimentos rápidos de preços. . O Millennium Exchange opera funcionalidades de monitoramento de preços que rastreiam os preços nos quais as execuções automáticas estão ocorrendo e interromperão a execução se determinadas tolerâncias de movimento de preços puderem ser violadas. Se o preço de uma execução potencial for superior a uma porcentagem definida acima ou abaixo do preço de referência, não ocorrerá nenhuma execução a esse preço, um período de suspensão de execução automática será acionado e a execução automática adicional será suspensa temporariamente. Um movimento percentual definido típico para um estoque de alta liquidez será de 5 variando para um movimento de 25 para um estoque com baixa liquidez (como em set 10). Os títulos do livro de pedidos continuarão a ser negociados com um leilão, uma vez que o leilão seja concluído, a negociação contínua recomeça. Execução comercial em que se encontra o próximo Apoio é enviado às empresas envolvidas, confirmando que suas ordens foram executadas, isso inclui o tamanho da execução (um pedido pode ser parcialmente executado), preço e horário. Esta informação também será publicada no mercado como um relatório comercial. Depois que um comércio foi combinado, geralmente por um sistema de negociação, ele está limpo. Nesta fase, uma contraparte central (CCP) está entre o comprador e o vendedor. Ao comprar simultaneamente o vendedor e vender ao comprador, o CCP reduz o risco de contraparte para ambas as partes. Isso ocorre porque, se uma das partes for padrão, a CCP gerenciará a perda com a margem cobrada. A CCP para uma troca na London Stock Exchange será LCH. Clearnet ou SIX x-clear. A liquidação é o processo de entrega do título do instrumento financeiro ao comprador contra o pagamento ao vendedor. Para as ações, isso ocorre normalmente três dias após o comércio. A liquidação compensada reduz um grande número de posições para um único pagamento de posição. Um depositário ou Depositário Central de Valores Mobiliários (CSD) compromete-se a custódia e administração de valores mobiliários em nome de emissores e investidores. O CSD para uma troca na Bolsa de Valores de Londres será o Euroclear. O funcionamento de SETS e SEAQ na London Stock Exchange Estou feliz em dizer que o uso de termos estranhos da LSE está vivo e bem. O London Stock Exchange SETS (Electronic Trading Service), estou satisfeito por lhe dizer que está cheio dessas frases esquisitas e maravilhosas. A base da SETS foi lançada pela London Stock Exchange em 1997. Foi projetado para atender as empresas FTSE 100 e a maior das empresas FTSE 250. Desde então, o sistema (como sempre) sofreu mudanças significativas. Aqui estão alguns dos principais pontos do sistema SETS: os negócios da London Stock Exchange SETS passam por corretores. Os corretores entram em comprar e vender pedidos através de um livro de pedidos eletrônico. Os fabricantes de mercado não têm nenhum papel na transação - removendo assim uma camada adicional de custos. Não há tamanho mínimo de pedido. Isso é muito útil para o investidor privado. A chegada de PEPs e ISAs (planos de investimento com vantagens fiscais que efetivamente detêm ações em uma conta de tipo nomeado) significou que muitos investidores privados podem possuir uma carteira de ações, mas nunca receberam contas anuais da empresa. A SETS facilita a compra de pequenas explorações (muitos investidores possuem uma série de ações em seu invólucro tributário e apenas compartilham em seu próprio nome para garantir que a documentação corporativa chegue). Os pedidos podem ser comparados com mais do que um comércio oposto no livro de pedidos. O Sistema de Negociação Eletrônica da Bolsa funciona em uma base T3, o que significa que os aspectos financeiros devem ser concluídos no terceiro dia útil após o comércio. As ordens SETS da London Stock Exchange são: o melhor, o que significa que o comércio é realizado com os melhores preços globais possíveis Executar e eliminar (o que um nome) também é conhecido como execução imediata. Qualquer quantidade de um pedido que pode ser concluído a um preço fixo é feito - tudo o resto é descartado. Preencher ou matar implica que o comércio seja feito exatamente nos termos especificados no volume correto - ou nada é feito. As ordens de limite permanecem na tela SETS. Eles são definidos para preços que não são pior do que e podem ser preenchidos lentamente ao longo do tempo. Um prazo de validade (no máximo de 90 dias) impede que essas ordens funcionem por muito tempo. Não é fácil saber muito bem por que os nomes desses negócios são tão sanguinários. Talvez tenha havido algum vínculo com os militares na (s) pessoa (s) que fez a nomeação, ou talvez a pessoa responsável jogasse muitos videogames. De qualquer forma, os nomes não parecem excessivamente amigáveis para as viúvas legais e órfãos que deveriam estar evitando ativos de risco. A maioria dos investidores privados nunca precisaria desse serviço, mas é possível ocultar elementos de um pedido. Esse recurso pode ser útil quando uma empresa ou investidor principal está tentando comprar grandes blocos de estoque em preparação para uma abordagem de aquisição (provavelmente hostil). No mundo ultrapassado moderno, lido sobre o comércio de alta freqüência (informações aqui) e onde grande parte da liquidez disponível pode ser vista pela maioria dos participantes, alguns desses tipos de pedidos pareceriam desatualizados - pelo menos para o investidor privado. SEAQ - Stock Sistema de cotação automatizada de câmbio Agora, existem mais de 1.500 empresas cotadas cujos preços de oferta e oferta (informações aqui) são cotados no SEAQ. O SEAQ é essencialmente um serviço de informação de preço e não um sistema de negociação. Ele pode ser acessado através de uma série de informações baseadas em tela Os serviços são realizados tanto por telefone como por internet. - preços cotados por fabricantes de mercado - o número de negócios reportados (acima de 1.000 em valor) - os melhores preços de bidoffer com até três fabricantes de mercado preparados para negociar - um serviço de execução automática de comércio Como pode ser entendido, esta é uma área técnica do mercado e, como tal, para estranhos relativos - como o seu autor - não é inteiramente claro qual é o papel do SEAQ. O papel dos fabricantes de mercado mudou significativamente à medida que a tecnologia melhorou e as ações podem ser compradas e vendidas eletronicamente sem presença no mercado. Compreendemos que o papel da SEAQ é, em grande parte, fornecer um monopólio sobre as ordens do público em geral (o público não pode simplesmente comprar ou vender diretamente no próprio mercado). No entanto, podemos ter mal interpretado esse papel - se for esse o caso, pedimos desculpas. Seria justo dizer que, a menos que você pretenda tornar-se um criador de mercado ou corretor de ações, as chances de você precisar de conhecer as informações acima são bastante finas. Obviamente, algumas páginas e informações que eu sinto que eu preciso adicionar por uma questão de clareza. Desculpas Para ler mais sobre o funcionamento da LSE, visite também: SETS é o livro de encomendas eletrônicas da Bolsa de Valores de Londres, comercializando FTSE100, FTSE250, componentes do índice FTSE Small Cap, fundos negociados em bolsa, produtos Exchange Trading, bem como outros AIM líquidos , Títulos irlandeses e listos em Londres. O Exchange também opera uma versão de SETS em um ciclo de negociação modificado que ofereça suporte a Derivados Securitizados. Funcionalmente rico com vários tipos de pedidos, o fabricante de mercado suporta todo o caminho até o livro, o SETS é um dos livros de pedidos eletrônicos mais líquidos da Europa. É essa liquidez, sustentada por um rigoroso livro de regras e supervisão do mercado, juntamente com a maior cobertura de estoque, que atrai tantos participantes criando uma oportunidade incomparável de fazer negócios. Os participantes do mercado podem escolher entre 2 claras concorrentes que garantem pré e pós-negociação anônima, juntamente com a proteção completa da contraparte. SETS Developments Além de uma melhora significativa na latência, nosso sistema de troca do Millennium Exchange oferece suporte a uma grande variedade de tipos de pedidos, tais como: somente Passive. Garante que o saldo de um pedido expiraria imediatamente (após quaisquer execuções contra ordens não exibidas com preço na Oferta e Oferta visíveis) em vez de agredir uma Oferta ou Oferta visível no livro. Os participantes também podem usar o pedido Passive Only para especificar que uma ordem recebida deve ser aceita somente se tiver preço dentro de um número especificado de pontos de preço visíveis do BBO prevalecente (incluindo a configuração de um novo BBO). Ordens de parada. Permita que os participantes digitem um pedido que será estacionado até que o preço da parada seja atingido. Neste ponto, a ordem não será mais estacionada e se tornará uma Ordem de Mercado e executará na melhor das hipóteses. Pare ordens limite. Permita que os participantes digitem um pedido que será estacionado até que o preço da parada seja atingido. Neste ponto, a ordem deixará de ser uma ordem estacionada e se tornará uma Ordem de Limite executando em nenhum pior que o preço limite exigido pelos participantes. Ordens de limite oculto. Permita que os participantes digitem uma Ordem de Limite não exibida onde tanto o preço quanto o volume estão ocultos. Isso significa que, ao contrário de uma Ordem de Iceberg (onde há uma atualização contínua no tamanho do pico visível), outros participantes não sabem se está lá ou não. Os Pedidos de Limite Escondido só podem ser inseridos quando ele atende ao Limite de Pedidos Grande conforme estabelecido nos Parâmetros do Negócio do Millennium Exchange. Ordens Pegged de preço médio. Permitir que os participantes agrupem sua ordem não exibida para, ou em um diferencial para, o preço intermediário de intercâmbios. Mid Price Pegged Orders fornecem maior flexibilidade e aumentam a probabilidade e o imediatismo da execução, restringindo o vazamento de informações e ajudando a reduzir o custo total da negociação. As encomendas Pegged de preço médio permitem a execução no preço médio real, ou seja, dentro do tamanho do tiquetaque, então, se a segurança estiver em um spread de um ponto, a execução ocorrerá a meio tiquete, fornecendo a metade de uma melhoria de preço de marca. Os Pedidos Pegged de Preço Médio só podem ser inseridos onde ele atende ao Limite de Pedidos Grande. Para obter mais informações sobre as Ordens Pegged Preço Médio, visite: lsegsetshidden-orders Citações Executáveis. Para o uso de fabricantes de mercado que se registraram em títulos SETS individuais, forneça citações visíveis, eletrônicas, com e sem dupla face, visivelmente visíveis, que devem cumprir os requisitos de tamanho e propagação prescritos na entrada. A SETS agora também aceita uma sessão de Crossing Price Crossing, para permitir novas oportunidades de negociação eletrônica no preço de fechamento oficial por um período de tempo após a conclusão do leilão de fechamento que a gerou. Valores de SETS A Distribuição de títulos da SETS é fornecida atualmente a cada semana. Uma lista de títulos de participação de SETS pode ser encontrada na seção Downloads nesta página. Uma lista de todos os Fundos trocados e produtos negociados em troca pode ser encontrada aqui. Uma lista de Derivados Securitizados pode ser encontrada aqui. Caso deseje manter seu banco de dados de negociação sincronizado em tempo real, você pode se inscrever no Serviço de Email Datasync ou no Data Tradable Instrument Report (DTI) Datasync. Mais detalhes podem ser encontrados aqui . Lista de Valores Mobiliários
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